مهمترین رویداد شرکتی این فصل امشب رقم میخورد.
انویدیا قرار است حدود ساعت ۲۲:۰۰ به وقت اروپای مرکزی و پس از بسته شدن بازارهای امریکا گزارش درآمد خود را منتشر کند و هرچند انتظار میرود سهماهه گذشته بسیار درخشان باشد اما آنچه بازارها را حرکت میدهد اظهارنظرهایی است که جنسن هوانگ مدیرعامل شرکت درباره ماههای پیش رو خواهد کرد.
گزارش انویدیا بیش از بسیاری شرکتهای دیگر اهمیت دارد چون این شرکت تراشههایی میسازد که موتور رونق هوش مصنوعی به شمار میروند. اگر چشماندازش ناامیدکننده باشد امواج شوک فقط در سیلیکون ولی نمیماند.
این شرکت به شاخصی برای کل موج صعودی سهام مرتبط با هوش مصنوعی تبدیل شده است.
این گزارش در حالی منتشر میشود که سهام انویدیا دورهای دشوار را پشت سر گذاشته و هفت جلسه پیاپی افت کرده است؛ طولانیترین روند نزولی از سال ۲۰۲۲. قیمت سهم از ابتدای هفته و همزمان با نزدیک شدن به انتشار گزارش حدود ۳ درصد جهش کرده اما هنوز بیش از ۶ درصد پایینتر از قیمت آغاز معاملات هفته گذشته است.
سازندگان تراشه اروپایی به همان اندازه وال استریت چشم به راه راهنماییهای امشب انویدیا هستند.
گروه هلندی ASML که ماشینهای لیتوگرافی آن ستون فقرات زنجیره تامین انویدیا به حساب میآید امسال دو بار پیشبینی فروش خود برای سال ۲۰۲۶ را به پشتوانه تقاضای هوش مصنوعی بالا برده و سهام این شرکت، همراه با سهام شرکت هلندی تجهیزات تراشه BE Semiconductor و گروه اپتیک آلمانی Jenoptik، معمولا همسو با چشمانداز انویدیا حرکت میکند.
در مجموع ماه اوت سهام انویدیا هنوز حدود ۸ درصد بالاتر است و عملکرد امسال آن نیز مثبت است؛ به طوری که از ابتدای سال تاکنون قیمت سهم بیش از ۱۳ درصد افزایش یافته است.
تحلیلگران مورد پرسش بلومبرگ انتظار دارند سود تعدیلشده به ۲.۰۹ دلار به ازای هر سهم برسد و درآمد حدود ۹۲ میلیارد دلار (۷۸.۸ میلیارد یورو) باشد؛ رقمی که در مقایسه با همین فصل در سال گذشته رشد ۹۶ درصدی را نشان میدهد.
خود انویدیا رقم ۹۱ میلیارد دلار (۷۸ میلیارد یورو) با حاشیه خطای مثبت و منفی ۲ درصد را پیشبینی کرده بود، به این معنا که اجماع بازار کمتر از یک واحد درصد بالاتر از میانه پیشبینی شرکت قرار دارد. این فاصله اندک سطح انتظارها را بالا میبرد و ممکن است یک عملکرد فقط اندکی بهتر از پیشبینیها برای راضی کردن سرمایهگذاران کافی نباشد.
در مورد درآمد مراکز داده نیز پیشبینی میشود این رقم از ۸۵.۴ میلیارد دلار (۷۳.۱ میلیارد یورو) عبور کند که به معنای رشدی حدود ۱۰۵ درصدی است.
سرمایهگذاران تصویری شفافتر از منابع این درآمدها به دست خواهند آورد، زیرا انویدیا از فصل گذشته شیوه گزارشدهی خود را تغییر داده و فروش به ابرشرکتهای رایانش ابری و ابرهای هوش مصنوعی را که انتظار میرود به ۴۳.۵ میلیارد دلار (۳۷.۲ میلیارد یورو) برسد، از فروش به مشتریان صنعتی و بنگاهها که ۴۱.۷ میلیارد دلار (۳۵.۷ میلیارد یورو) برآورد شده، جدا نشان میدهد.
این شرکت در ۲۲ مورد از ۲۴ فصل گذشته نتایجی بهتر از برآوردهای وال استریت ثبت کرده است.
نگرانی اصلی درباره انویدیا تمرکز درآمد است.
این شرکت هنوز بخش عمده درآمد خود را از آمازون، گوگل و مایکروسافت به دست میآورد؛ شرکتهایی که هر کدام برای کاهش وابستگی به انویدیا در حال طراحی تراشههای اختصاصی خود هستند و شفافسازی جدید دقیقا نشان خواهد داد این وابستگی تا چه اندازه هنوز بالاست.
به همین دلیل توضیحات هوانگ درباره روند تقاضا تا سال ۲۰۲۷ بیش از هر عددی اهمیت خواهد داشت.
این پرسش از ماه ژوئیه جدیتر شده است؛ زمانی که بازارها به دلیل تردید نسبت به اینکه آیا سرمایهگذاریهای عظیم در هوش مصنوعی بازده لازم را ایجاد خواهد کرد یا نه، عقب نشستند.
پاسخ انویدیا این بوده که خود در تامین مالی این توسعه مشارکت کند؛ این شرکت به همراه موسسات وال استریت در ماه جاری یک بسته سرمایه ۵۰۰ میلیارد دلاری (۴۳۳ میلیارد یورویی) تدارک دیده و در کنار اوپن ای آی از ساخت یک مرکز داده هشت گیگاواتی در ایالت اوهایو حمایت میکند.
این هفته تنها آزمون بزرگ بازارها انویدیا نیست.
شاخص هزینههای مصرف شخصی ماه ژوئیه که معیار تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو به شمار میرود، روز چهارشنبه ساعت ۱۴:۳۰ به وقت اروپای مرکزی همزمان با دومین برآورد از رشد تولید ناخالص داخلی سهماهه دوم منتشر میشود.
اقتصاددانان انتظار دارند قیمتهای کلی در ماه ۰.۱ درصد و شاخص هسته ۰.۲ درصد افزایش یافته باشد که در این صورت نرخ سالانه هسته روی ۳.۳ درصد میماند.
سپس توجه بازارها به ایالت وایومینگ معطوف میشود؛ جایی که سمپوزیوم جکسون هول بانک فدرال کانزاس سیتی از پنجشنبه آغاز به کار میکند.
کوین وارش روز جمعه نخستین سخنرانی اصلی خود را به عنوان رئیس فدرال رزرو برگزار میکند؛ ۱۹ روز پیش از نشست سیاستگذاری ماه سپتامبر که بازارها در حال حاضر برای آن حدود یکسوم احتمال افزایش نرخ بهره قائل هستند.
ایزابل شنابل از بانک مرکزی اروپا نیز همان روز در یکی از پنلها حضور خواهد داشت.
